Co je DeFi (decentralizované finance): jak funguje, příklady a rizika

Co je DeFi, jak fungují decentralizované burzy a půjčky, co je likvidita a pool, příklady Uniswap a Aave a jaká jsou rizika včetně chytrých kontraktů, ztrát a daní.

Redakce FinBoss.io·· 2 min čtení

Ve zkratce: DeFi jsou finanční služby (směna, půjčky, úroky) běžící na blockchainu bez banky, řízené chytrými kontrakty. Přinášejí otevřenost a nové možnosti, ale také vysoká rizika: chyby v kódu, podvody a ztráty bez možnosti reklamace.

Co DeFi nabízí

  • Decentralizované burzy (DEX). Měníte tokeny přímo mezi peněženkami bez prostředníka, například Uniswap.
  • Půjčky a vklady. Půjčujete nebo si půjčujete kryptoměny za algoritmicky určený úrok, například Aave.
  • Likviditní poolly. Vkladatelé poskytují tokeny, ze kterých se směňuje, a dostávají podíl z poplatků.
  • Staking a derivát služby, viz Co je staking.

Jak to funguje

DeFi aplikace jsou programy zvané chytré kontrakty. Spouštějí se na blockchainu, nejčastěji na Ethereu, a provádějí pravidla automaticky. K použití potřebujete vlastní peněženku (například MetaMask) a kryptoměny na poplatky. Základ vysvětluje Co je blockchain a rozdíl sítí Bitcoin vs Ethereum.

Příklad: decentralizovaná půjčka

Vložíte kryptoměnu jako zástavu a půjčíte si stablecoin. Zástava musí mít vyšší hodnotu než půjčka. Pokud její cena klesne, kontrakt zástavu automaticky prodá (likvidace). Více o stablecoinech v článku Co jsou stablecoiny. Aktuální cena tokenu Aave je na stránce kurz Aave.

Rizika

  1. Chyby v chytrých kontraktech. Zranitelnost může vést k vyčerpání prostředků.
  2. Impermanent loss. Poskytovatel likvidity může při změně ceny tokenů skončit hůř než při prostém držení.
  3. Likvidace u půjček při poklesu zástavy.
  4. Podvody a rug pull. Neověřené projekty mohou autoři opustit. Viz Jak poznat krypto podvod.
  5. Žádná ochrana. Nikdo vám ztracené prostředky nevrátí, neexistuje pojištění vkladů.
  6. Poplatky za síť mohou při menších částkách výnos sníst.

Daně

Výnosy z DeFi se zpravidla zdaňují jako příjem a směny tokenů mohou být zdanitelnou událostí. Pravidla jsou složitá, viz Zdanění kryptoměn v Česku, a u větších částek je vhodná konzultace.

Jak začít bezpečněji

  • Začněte malou částkou, kterou si můžete dovolit ztratit.
  • Používejte jen ověřené, dlouho fungující protokoly.
  • Zabezpečte peněženku, nejlépe hardwarovou: Trezor vs Ledger.
  • Nikdy neposkytujte seed frázi a ověřujte adresy webů.

Časté otázky

Je DeFi bezpečné?

Ne bez rizika. I známé protokoly mohly být zneužity a chyby kódu nelze vrátit zpět.

Mohu na DeFi vydělat?

Výnosy existují, ale kolísají a pojí se s riziky. Vysoký slibovaný výnos je varovný signál.

Potřebuji pro DeFi burzu?

Spíše vlastní peněženku. Kryptoměny ale většinou nejdřív nakoupíte na burze, viz Nejlepší kryptoburza pro Čechy.

Informativní text, nejde o investiční doporučení. DeFi je vysoce rizikové a můžete přijít o celou investici.

Další články

Co je blockchain a jak funguje: jednoduché vysvětlení pro začátečníkyCo je blockchain, jak funguje řetěz bloků, co je těžba a proof of stake, k čemu slouží kromě kryptoměn a jaká má omezení. Srozumitelný úvod bez složitostí.Číst Co je staking kryptoměn: jak funguje, jaké jsou výnosy a rizikaCo je staking, jak funguje proof of stake, kde ho provozovat, proč výnosy kolísají, jaká jsou rizika (zamčení, slashing, burza) a jak se staking zdaňuje v Česku.Číst Co jsou stablecoiny (USDT, USDC): jak fungují, k čemu slouží a jaká mají rizikaCo jsou stablecoiny, jak drží stabilní cenu, rozdíl mezi USDT a USDC, k čemu se používají, jaká mají rizika (ztráta navázání, emitent) a jak se zdaňují a regulují v EU.Číst

Upozornění: Obsah slouží k obecné informaci a nepředstavuje investiční, daňové ani právní poradenství. Investování je rizikové a můžete přijít o část nebo celou investici. Údaje ověřujte v aktuálních zdrojích.