Co kupuje Warren Buffett a jak číst portfolia slavných investorů (13F)
Jak zjistit, co drží Warren Buffett a další slavní investoři: co je formulář 13F, kdy se zveřejňuje, co ukazuje a jaká má omezení. S odkazem na aktuální data.
Ve zkratce: velcí investoři jako Warren Buffett musí čtvrtletně hlásit své americké akciové pozice v formuláři 13F. Zveřejňuje se nejpozději 45 dní po konci čtvrtletí, takže ukazuje stav minulosti. Je to užitečná inspirace, ale ne návod na kopírování. Aktuální portfolia najdete na našem přehledu portfolií investorů.
Co je formulář 13F
Americký úřad SEC vyžaduje, aby správci s majetkem nad 100 milionů dolarů čtvrtletně zveřejnili seznam svých držených amerických akcií a podobných cenných papírů. Patří k nim i společnost Berkshire Hathaway, kterou řídí Warren Buffett. Dokument se podává elektronicky a je veřejný.
Kdy se zveřejňuje
Lhůta je 45 dní po konci čtvrtletí. Údaje za třetí čtvrtletí se tak objevují v polovině listopadu, za čtvrté v polovině února a podobně. Většina velkých fondů podává ve lhůtě, proto jsou novinky o portfoliích soustředěné do několika týdnů v roce.
Co 13F ukazuje
- které americké akcie investor drží a v jakém objemu,
- jak se pozice změnila oproti předchozímu čtvrtletí (nákup, navýšení, snížení, prodej),
- jak velkou část portfolia pozice tvoří.
Co 13F neukazuje
- Aktuální stav. Údaje jsou opožděné o týdny. Investor mohl mezitím pozici změnit.
- Krátké pozice a deriváty většinou ne.
- Zahraniční akcie a nelistované investice ne.
- Důvody. Nevíte, proč investor koupil nebo prodal ani jaký má cenový cíl.
Proč nekopírovat slepě
Buffett má dlouhodobý horizont, obrovský kapitál a daňové i obchodní možnosti, které drobný investor nemá. Když vidíte nákup, často už cena ušla kus cesty. Jako inspirace pro vlastní analýzu je 13F cenné, jako signál „kup teď“ ne.
Jak to využít
- Podívejte se na portfolio Warrena Buffetta a na ostatní investory v našem přehledu portfolií.
- Sledujte pohyby velkých investorů: kdo nakupuje a kdo prodává.
- Doplňte je o insider trading, tedy nákupy a prodeje akcií vedením firem.
- Jednotlivé firmy si projděte ve screeneru akcií a ověřte ocenění.
Pokud nechcete vybírat jednotlivé akcie, je jednodušší cesta široký ETF, viz Nejlepší ETF pro české investory.
Časté otázky
Kdy vyjde další 13F?
Za třetí čtvrtletí nejpozději 45 dní po jeho konci, tedy kolem poloviny listopadu. Naše stránky se po zveřejnění aktualizují.
Je 13F zaručená informace o aktuálním portfoliu?
Ne, je to snímek k poslednímu dni čtvrtletí zveřejněný se zpožděním.
Mohu Buffetta napodobit?
Můžete se inspirovat, ale výsledky se lišit budou. Buffett má jiný kapitál, horizont a přístup k obchodům.
Informativní text, nejde o investiční doporučení. Údaje z formulářů 13F jsou opožděné.