Co je CFD obchodování a proč je pro začátečníky tak rizikové
Co jsou CFD (rozdílové smlouvy), jak fungují s pákou, jaké jsou poplatky a rizika, proč většina drobných obchodníků prodělává a jaké jsou alternativy pro dlouhodobé investování.
Ve zkratce: CFD (contract for difference) je derivát, u kterého nevlastníte akcii ani měnu, jen sázíte na změnu ceny, obvykle s pákou. Páka zvětšuje zisk i ztrátu, takže můžete přijít o víc než o jednu investici. Brokeři musí zveřejňovat, že většina drobných klientů u CFD prodělává. Pro dlouhodobé investování se CFD nehodí.
Co je CFD
Při CFD uzavíráte smlouvu s brokerem o rozdílu mezi cenou při otevření a zavření obchodu. Nekupujete skutečnou akcii, zlato ani měnu. Pokud cena vzroste a vy jste „koupili“, broker vám rozdíl vyplatí. Pokud klesne, rozdíl zaplatíte vy. Lze sázet i na pokles (short).
Co je páka
Páka umožňuje obchodovat s větším objemem, než kolik máte na účtu. Při páce 1:10 zainvestujete 1 000 Kč a ovládáte pozici za 10 000 Kč. Pohyb ceny o 1 % znamená změnu hodnoty pozice o 100 Kč, tedy 10 % vašeho vkladu. Zisky i ztráty se tak násobí. Pokud cena půjde proti vám, můžete přijít o celý vklad velmi rychle a broker vám může pozici automaticky zavřít.
Jak velké je riziko
Regulátoři vyžadují, aby brokeři u CFD zveřejňovali podíl klientů, kteří prodělávají. Obvykle jde o většinu, často kolem 70 až 80 % účtů. Přesné číslo najdete v upozornění u konkrétního brokera, například v naší recenzi XTB, kde uvádíme upozornění na rizika. Evropské předpisy také omezují maximální páku pro drobné klienty.
Skryté náklady
- Spread. Rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou.
- Overnight poplatky (swap). Platíte za držení pozice přes noc.
- Poplatky za směnu měn a případné provize.
- Slippage. Rozdíl mezi očekávanou a skutečnou cenou při rychlém pohybu trhu.
CFD vs. skutečné akcie a ETF
| CFD | Akcie a ETF | |
|---|---|---|
| Vlastnictví | žádné, jen smlouva | skutečný podíl |
| Páka | ano | ne (u standardních) |
| Maximální ztráta | může být velká a rychlá | hodnota investice |
| Dividendy | úprava podle pravidel brokera | ano |
| Vhodné pro | zkušené, krátkodobé obchodníky | dlouhodobé investování |
Pravidla bezpečnějšího přístupu
- Pokud nemáte zkušenosti, CFD nezkoušejte, začněte ETF, viz Jak začít investovat v Česku.
- Použijte demo účet a vyzkoušejte si obchodování bez reálných peněz.
- Nikdy neriskujte víc, než si můžete dovolit ztratit, a používejte stop-loss.
- Volte nízkou páku.
- Nenechte se tlačit sliby rychlého zisku, viz Jak poznat podvod.
Brokery porovnáte ve srovnávači. Většina z nich nabízí i klasické akcie a ETF bez páky, viz Trading 212 vs XTB.
Časté otázky
Mohu u CFD přijít o víc, než vložím?
U drobných klientů v EU brokeři obvykle poskytují ochranu před záporným zůstatkem, takže ztráta je omezena na vklad. Přesto můžete o vklad přijít velmi rychle.
Je CFD vhodné pro dlouhodobé investování?
Ne. Poplatky za držení přes noc a páka z něj dělají nástroj pro krátkodobé obchodování.
Platí se u CFD daň?
Zisky se zdaňují jako příjem. Osvobození po 3 letech se u CFD obvykle neuplatní. Pravidla si ověřte u Finanční správy nebo poradce.
Co je lepší: CFD, nebo ETF?
Pro většinu lidí ETF. Jsou jednodušší, bez páky a vhodné pro dlouhodobý cíl. Viz Co je ETF.
Informativní text, nejde o investiční doporučení. CFD jsou složité nástroje a vzhledem k pákovému efektu s sebou nesou vysoké riziko rychlé ztráty peněz.