Co je ETF a jak funguje: jednoduché vysvětlení pro začátečníky

Co je ETF, jak funguje, jaké má výhody a rizika, čím se liší od akcií a podílového fondu a jak si vybrat první ETF. Srozumitelný úvod pro začátečníky.

Redakce FinBoss.io·· 2 min čtení

Ve zkratce: ETF (exchange traded fund) je fond, se kterým se obchoduje na burze jako s akcií. Většinou kopíruje nějaký index, například S&P 500 nebo celý svět. Jednou koupí získáte podíl v desítkách až tisících firem, s nízkými poplatky. Hodnota ale kolísá s trhem.

Jak ETF funguje

Správce fondu nakoupí akcie (nebo jiná aktiva), které tvoří určitý index, a vydá podíly, které se obchodují na burze. Když index vzroste, vzroste i hodnota podílu. ETF se snaží index kopírovat, ne ho porazit, proto jsou jeho poplatky nízké.

ETF vs. akcie vs. podílový fond

AkcieETFAktivní podílový fond
Co kupujetepodíl v jedné firměpodíl v mnoha firmáchpodíl ve fondu s manažerem
Rozložení rizikanízkévysokéstřední až vysoké
Poplatkypoplatek brokeranízký TERobvykle vyšší
Obchodovánína burzena burzepřes správce

Výhody

  • Diverzifikace. Jedna koupě rozloží riziko mezi mnoho firem.
  • Nízké poplatky. Roční poplatek TER bývá u širokých fondů desetiny procenta.
  • Jednoduchost. Stačí jeden nebo dva fondy.
  • Likvidita. Prodat můžete kdykoli během obchodních hodin burzy.

Rizika

  • Tržní riziko. Když trh klesne, klesne i ETF. Může to být o desítky procent.
  • Měnové riziko. Fond v dolarech nebo eurech se vyvíjí i podle kurzu koruny (viz Kurz EUR/CZK a investování).
  • Specifická rizika. Tematické a pákové ETF jsou výrazně rizikovější. Pákové a inverzní fondy nejsou pro začátečníky.

Akumulační, nebo distribuční

Akumulační ETF dividendy z firem reinvestuje do fondu, takže hodnota podílu roste. Distribuční ETF je vyplácí. Z pohledu daní se zdaňují jinak, viz zdanění akcií a ETF.

Jak vybrat první ETF

  1. Vyberte index: svět, USA, nebo Evropa.
  2. Zvolte evropský (UCITS) akumulační fond s nízkým TER.
  3. Porovnejte konkrétní nabídku v přehledu evropských ETF a v článku Nejlepší ETF pro české investory.
  4. Otevřete účet u brokera (srovnávač brokerů) a nakupujte pravidelně.

Časté otázky

Je ETF bezpečná investice?

Je diverzifikovanější než jedna akcie, ale není bez rizika. Hodnota kolísá s trhem a můžete přijít o část investice.

Kolik stojí investování do ETF?

Platíte roční poplatek fondu (TER) a případné poplatky brokera za obchod a směnu měn.

Co je TER?

Total expense ratio, tedy celkový roční náklad fondu v procentech z investované částky. Je už zahrnutý v ceně podílu.

Kolik peněz potřebuji na začátek?

Díky zlomkovým nákupům stačí u řady brokerů stovky korun.

Je lepší ETF, nebo jednotlivé akcie?

Pro většinu začátečníků jsou ETF jednodušší a méně rizikové. Jednotlivé akcie vyžadují více času a znalostí.

Informativní text, nejde o investiční doporučení. Investování je rizikové a můžete přijít o část nebo celou investici.

Další články

Nejlepší ETF pro české investory: VWCE, IWDA, SXR8 a jak vybratJak vybrat nejlepší ETF z Česka: srovnání světových a S&P 500 fondů (VWCE, IWDA/EUNL, SXR8, VUAA), na co se dívat a jak je koupit. Bez slibů výnosů.Číst Jak začít investovat v Česku od nuly: postup krok za krokemPraktický návod, jak začít investovat v Česku: rezerva, cíl, ETF, výběr brokera, pravidelné investování, daně a nejčastější chyby začátečníků.Číst Zdanění akcií a ETF v Česku: časový test, limit 100 000 Kč a dividendyJak se v Česku zdaňují akcie a ETF: osvobození po 3 letech, limit 100 000 Kč příjmů, daň z dividend, formulář W-8BEN a co uvést v přiznání.Číst

Upozornění: Obsah slouží k obecné informaci a nepředstavuje investiční, daňové ani právní poradenství. Investování je rizikové a můžete přijít o část nebo celou investici. Údaje ověřujte v aktuálních zdrojích.