Diverzifikace portfolia: jak rozložit riziko mezi akcie, ETF a další aktiva
Co je diverzifikace, proč nedávat všechno do jedné investice, jak rozložit portfolio mezi regiony, odvětví a typy aktiv a jak to zvládnout jedním nebo dvěma ETF.
Ve zkratce: diverzifikace znamená nedávat všechna vejce do jednoho košíku. Rozložením peněz mezi mnoho firem, zemí a typů aktiv snížíte dopad selhání jedné investice. Nejjednodušší způsob je široký světový ETF. Diverzifikace riziko snižuje, ale neodstraňuje: když klesá celý trh, klesnou i diverzifikované portfolia.
Proč diverzifikovat
Jednotlivá firma může mít problém: špatný produkt, skandál nebo bankrot. Pokud je v ní velká část vašeho majetku, zasáhne vás to tvrdě. Pokud jich držíte stovky nebo tisíce, selhání jedné je jen malým zásahem. Diverzifikace je proto základním pravidlem rozumného investování.
Na čem můžete diverzifikovat
- Mezi firmami. Více akcií místo jedné.
- Mezi odvětvími. Technologie, zdravotnictví, spotřeba, finance, energie a další.
- Mezi regiony. USA, Evropa, rozvíjející se trhy.
- Mezi typy aktiv. Akcie, dluhopisy, zlato, nemovitosti, hotovost.
- V čase. Pravidelný nákup místo jednorázového, viz DCA.
- Mezi měnami. Koruna, euro, dolar.
Nejjednodušší diverzifikace: jedno ETF
Světový akciový ETF obsahuje tisíce firem z desítek zemí. Jednou koupí tak dosáhnete široké diverzifikace mezi firmami, odvětvími i regiony. Konkrétní fondy porovnává článek Nejlepší ETF pro české investory.
Přidání dalších aktiv
Pokud chcete méně kolísání, můžete část peněz dát do dluhopisů nebo spořicích produktů. Poměr závisí na věku, horizontu a toleranci rizika. Mladší investoři s dlouhým horizontem často drží víc akcií, ti, kdo se blíží k potřebě peněz, víc stabilních aktiv.
Časté chyby
- Falešná diverzifikace. Pět technologických akcií není diverzifikace, protože se budou hýbat podobně.
- Příliš mnoho produktů. Desítky překrývajících se fondů přidávají složitost, ne ochranu.
- Domácí zkreslení. Držet jen české nebo evropské firmy omezuje rozložení.
- Koncentrace v jedné akcii kvůli „jistotě“, třeba zaměstnavatele.
- Žádná kontrola. Poměry v portfoliu se časem mění a občas je potřeba je vyvážit (rebalancing).
Diverzifikace a krypto
Kryptoměny jsou velmi kolísavé a korelují s riziky na trzích. Pokud je chcete mít, držte jen malou část majetku. Základy popisuje návod jak koupit Bitcoin a kryptoměny.
Časté otázky
Kolik akcií nebo fondů potřebuji?
Při jednotlivých akciích typicky desítky z různých odvětví. Při ETF často stačí jeden až dva široké fondy.
Chrání diverzifikace před propadem trhu?
Ne úplně. Snižuje riziko jednotlivé firmy nebo sektoru, ale při celkovém poklesu klesnou i diverzifikovaná portfolia.
Co je rebalancing?
Občasné vyvážení portfolia zpět na zvolený poměr, například jednou ročně, když se poměr akcií a dluhopisů posunul.
Informativní text, nejde o investiční doporučení. Diverzifikace nezaručuje zisk ani nezabrání ztrátě.